民國初年，長白山下有個靠山屯，屯子里住著個叫穆三的窮獵戶。這年冬天，大雪封山，穆三家米缸見了底，炕頭冷得像冰窖。媳婦趙氏病懨懨地躺在炕上，五歲的小子餓得直哭。穆三心里發愁，裹了件破棉襖，揣著最后幾個銅板，想去鄰村借點糧食。

天色漸晚，北風刮得緊，穆三深一腳淺一腳地走在雪地里。路過一片老林子時，忽然聽見嗚嗚咽咽的哭聲。他本不想多事，可那哭聲越來越凄慘，到底心軟，循著聲音找了過去。

只見雪地里蜷著個毛茸茸的東西，通體漆黑，只有額頭一撮白毛，后腿被捕獸夾子死死咬住，鮮血染紅了周圍的雪。那東西見有人來，抬起頭，竟是一張似狐非狐、似貓非貓的臉，最奇的是它眼中含淚，神情悲切，像個受委屈的婦人。

“這位大哥，救救我罷。”那東西竟口吐人。

穆三嚇得后退兩步，定了定神，才道：“你、你是個什么精怪？”

黑狐泣道：“我乃這長白山中修行的保家仙，今日下山辦事，不慎中了這夾子。你若救我，必有厚報。”

穆三本就心善，又聽是保家仙，想起老一輩人說山中確有此類靈物，便不再猶豫，上前用力掰開夾子。那黑狐脫困后，瘸著腿站起來，忽然化作個黑衣老嫗，從懷中掏出個布包遞給穆三。

“恩人，這里有些金銀，你拿回去度日。七日后我傷好了，自會登門拜謝。”

說罷，老嫗化作一陣黑風不見了。穆三打開布包一看，竟是幾錠白花花的銀子，喜得連忙對著空中拜了幾拜，也顧不上借糧，轉身就往家跑。

回家后，穆三用銀子請郎中治好了媳婦的病，又買了米面肉菜，一家人總算過了個暖和年。屯里人見他突然闊綽起來，紛紛猜測，穆三只說是遠房親戚接濟，不敢提保家仙的事。

第七日夜里，穆三剛睡下，就聽門外有人叩門。開門一看，正是那黑衣老嫗，身后還跟著個姑娘。這姑娘穿著黑衣黑裙，身段倒是苗條，可臉上從右眉到左腮，橫著一道赤紅色的胎記，乍一看頗為駭人。

老嫗道：“恩人，這是我孫女小嫵。我們狐仙一族最重恩怨，她愿嫁你為妻，助你發家致富，以報救命之恩。”

穆三愣住了：“這、這可使不得，我已有妻室...”

老嫗笑道：“無妨，小嫵不計較名分，做個二房便是。你若不應，便是瞧不起我們狐仙了。”

穆三偷眼瞧那丑姑娘，心里一百個不愿意，可想起老嫗神通，又不敢拒絕。趙氏是個懦弱性子，雖心中酸楚，也不敢多。就這樣，穆三稀里糊涂地娶了狐女小嫵。

自從小嫵進門，穆家果然一天天興旺起來。小嫵雖貌丑，卻極能干，養雞雞成群，養豬豬肥壯，種什么長什么。更奇的是，她每晚在院中設壇作法，不久就有金銀從窗外飛入，穆三稱之為“仙家送財”。

不過一年光景，穆三蓋起了青磚大瓦房，買了十幾畝好地，成了靠山屯有頭有臉的財主。原先瞧不起他的鄉紳們都來巴結，縣太爺也和他稱兄道弟。

穆三發達后，心思漸漸變了。起初還感激小嫵，后來見她容貌丑陋，帶出去遭人笑話，便生了厭棄之心。他在縣城結識了春風樓的頭牌翠云，那女子膚白貌美，比小嫵年輕漂亮多了。穆三便用狐仙給的錢，偷偷在外頭置了宅子，把翠云養作外室。

這事傳到趙氏耳中，她哭著告訴小嫵。小嫵卻不惱，只淡淡道：“男人變心，天理常情。姐姐不必傷心，我自有道理。”

當晚，小嫵對穆三道：“郎君，我知你嫌我貌丑。這樣罷，你既已富貴，我也不必再勞心費力招財。從今往后，我只安心相夫教子，那些法術便不再用了。”

穆三正嫌小嫵礙眼，聞大喜，假意挽留幾句，便順水推舟應了。他心里盤算：如今家財萬貫，夠花幾輩子了，還要這丑狐仙作甚？

誰知好景不長。穆三本就不是經商之才，沒了狐仙助力，不過半年光景，田產鋪子敗去大半。偏這時翠云卷了細軟跟戲子跑了，縣太爺因貪污被查辦，牽連到穆三，被罰了一大筆錢。轉眼間，穆三又成了窮光蛋。

走投無路之際，穆三又想起-->>小嫵，厚著臉皮求她再施法術。

小嫵冷笑道：“當日你要我收起神通，如今倒來求我？也罷，再幫你一次，但需依我三件事：一要與趙姐姐重修舊好；二要把屯東頭那間祠堂修葺一新；三要你齋戒沐浴，三日后子時，獨自到后山亂葬崗接我。”